СМАРТС ушла в минус

Выручка поволжской группы сотовых компаний СМАРТС в I квартале этого года оказалась на 35% ниже, чем годом ранее. Основная причина — СМАРТС перестала учитывать показатели компаний, которые она не контролирует

Общая выручка компаний группы СМАРТС (агрегированные данные по РСБУ) составила в I квартале 2009 г. 1,22 млрд руб., сообщила вчера группа. Годом ранее этот показатель был на 35% выше — 1,88 млрд руб. Дело в том, объяснил «Ведомостям» гендиректор СМАРТС Андрей Гирев, что с этого года группа перестала включать в объединенную выручку доходы «Оренбург-GSM», в которой ей принадлежит лишь 49% акций. Кроме того, в июне 2008 г. СМАРТС продала принадлежавшие ей 40% «Ульяновск-GSM» «Волгателекому» за 985 млн руб., так что из отчета оказались исключены и показатели этой компании. В итоге СМАРТС отразила выручку лишь шести «дочек» (см. справку), которая уменьшилась по сравнению с показателем годичной давности не так драматично — примерно на 13%, говорит Гирев.

СМАРТС
группа сотовых операторов обслуживает 3,5 млн абонентов в 15 регионах (7-е место в России). В группу входят самарское ОАО «СМАРТС» (100%), ЗАО «Астрахань GSM» (100%), ЗАО «Волгоград-GSM» (50%), ЗАО «Пенза-GSM» (100%), ЗАО «Шупашкар-GSM» (100%) и ЗАО «Ярославль-GSM» (100%).
Основные акционеры: Геннадий Кирюшин и его родственники – 60,54%, Борис Скворцов – 15%, Angentro Trading and Investments – 19,97% и «Волгателеком» – 2,97%.
Финансовые показатели (2008 г., агрегированные данные РСБУ): выручка – 5,6 млрд руб., чистая прибыль – 351,6 млн руб.

Говорить меньше абоненты не стали: средняя продолжительность разговора на одного пользователя (MOU) в январе — марте даже немного увеличилась по сравнению с I кварталом 2008 г. (138 против 134 минут в месяц). Тем не менее средний счет на абонента (ARPU) снизился на 4,2% до 123,7 руб., как следует из пресс-релиза СМАРТС, «ввиду жесткой ценовой конкуренции». Впрочем, по словам Гирева, тарифы «дочки» СМАРТС почти не снижали. Снижение выручки группы он объясняет в основном другими причинами — в частности, сокращением поступлений от корпоративных клиентов и уменьшением доходов от других операторов, на которые традиционно приходится около 30% всей выручки группы. Из-за пересмотра конкурентами тарифов их абоненты стали реже звонить абонентам СМАРТС, в результате уменьшились и платежи этих операторов поволжской группе, объясняет он.

Рентабельность группы по OIBDA сохранилась на уровне годичной давности — 37%, но вместо чистой прибыли, полученной в I квартале прошлого года (181,4 млн руб.), СМАРТС завершила последний квартал примерно с 300 млн руб. убытка, говорит Гирев. В результате совет директоров головной компании группы — самарской СМАРТС рекомендовал акционерам отменить выплату ранее утвержденных дивидендов (150 млн руб.).

Основная причина убытка — отрицательные курсовые разницы, возникшие в результате девальвации рубля, на сумму 448,5 млн руб. В валюте номинирована большая часть задолженности СМАРТС: головная компания на конец 2008 г. была должна кредиторам $36,6 млн, 516,2 млн руб. (на тот момент — $17,6 млн) и 14,2 млн евро. Чистый долг всей группы, по данным СМАРТС, составлял в конце марта 2009 г. $106,8 млн — на 11,5% меньше, чем в конце декабря 2008 г.

Операторы сотовой «большой тройки» — МТС, «Вымпелком» и «Мегафон» — за I квартал еще не отчитывались; динамику финансовых показателей за этот период их представители не комментируют. Если рублевая выручка этих компаний и сократится по сравнению с тем же периодом 2008 г., то ненамного и в основном из-за того, что абоненты, испытав на себе кризис, стали экономнее тратить деньги на связь, ждет аналитик «Уралсиба» Константин Белов. В целом по итогам 2009 г. доходы этих компаний в рублях вырастут на 5-6%, полагает он: ARPU останется на текущем уровне, но самих абонентов прибавится. Выручка СМАРТС может снижаться, так как эта компания уступает конкурентам в темпах подключения новых клиентов, добавляет Белов.

По данным AC&M-Consulting, в последние месяцы численность абонентов СМАРТС неуклонно сокращалась (см. график). Правда, в I квартале 2009 г. приток новых абонентов оказался гораздо больше, чем в предыдущие, утверждает СМАРТС: компании группы привлекли около 174 000 клиентов.

(с) Игорь Цуканов, "Ведомости", 08.05.2009, №83 (2353)

Результаты деятельности СМАРТС (ОАО «СМАРТС» и ГК СМАРТС) по итогам 1 квартала 2009 года

В группу компаний (далее ГК) СМАРТС входят компании: ОАО «СМАРТС» (100%), ЗАО «Астрахань GSM» (100%), ЗАО Волгоград-GSM» (50%), ЗАО «Пенза-GSM» (100%), ЗАО «Шупашкар-GSM» (100%), ЗАО «Ярославль-GSM» (100%).

Абонентская база ОАО «СМАРТС» на конец марта 2009 года составила 1 499 024 абонентов. За 1 квартал 2009 года количество коммерческих абонентов снизилось незначительно на 0,4%, или на 5 893 абонента. Данная ситуация связана с продолжающимися «чистками» абонентской базы в 2009 году с целью высвобождения ресурсов для подключения новых абонентов и оптимизации расходов (в т.ч. для привлечения абонентов в период проведения рекламных акций).

В 1 квартале 2009 года компания СМАРТС проводила политику активного привлечения новых абонентов. Как результат, в отчетном периоде приток новых абонентов оказался гораздо выше фактических данных предыдущих периодов: компании удалось привлечь порядка 174 тыс. новых абонентов (на 25% выше 4 квартала 2008 года, традиционно характеризующегося высокими подключениями, и на 33% выше 1 квартала 2008 года).

Большая часть (87,4%) новых подключений в ОАО «СМАРТС» за 1 квартал 2009г. приходится на препейдные тарифные планы. По сравнению с аналогичным периодом 2008г. данная величина практически не изменилась (увеличение на 0,5 п.п.).

По итогам 2008 года доля рынка ОАО «СМАРТС» в регионах присутствия составила около 10%.

Оценка результатов деятельности ОАО «СМАРТС» за 1 квартал 2009 года показывает, что, несмотря на сохраняющуюся жесткую конкуренцию и снижение темпов роста рынка телекоммуникационных услуг в России, компании в целом удалось сохранить свое положение на рынке услуг мобильной связи и сохранить имеющуюся абонентскую базу.

Абонентская база Группы компаний СМАРТС за 1 квартал 2009 года увеличилась на 0,4% (на 10 993 аб.), достигнув 2 849 427 абонентов (на 31 декабря 2008 г. количество абонентов составляло 2 838 434 чел.). Таким образом, после отрицательного прироста в целом по ГК СМАРТС в 2008 году, уже второй квартал подряд число коммерческих абонентов по ГК демонстрирует положительную динамику.

По состоянию на конец марта 2009 года, доля рынка ГК СМАРТС в регионах присутствия составила около 10%, при уровне проникновения сотовой связи в этих регионах 139,2%, что превышает средний уровень проникновения по регионам РФ (121,5% по данным ACM-Consulting).

В 1 квартале 2009 года число новых подключений по ГК СМАРТС составило порядка 254 тыс. аб., что на 22% выше результатов предыдущего квартала и на 20% превысило показатели 1 квартала 2008 года.

По ГК СМАРТС доля подключений на препейдные тарифные планы за отчетный период 2009 года период составляет 62,6% от общего числа вновь подключенных абонентов. Рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 4,2 п.п.

Основные аналитические показатели ОАО «СМАРТС» и ГК СМАРТС (консолидировано) за 1 квартал 2009 года

1. По оперативным данным, средняя ежемесячная выручка на одного абонента (ARPU) ОАО «СМАРТС» в рублевом эквиваленте в 1 квартале 2009 года возросла на 5,1% относительно аналогичного периода 2008 года, составив 112,6 руб., что является очень положительным моментом в деятельности компании, особенно в условиях кризиса. В целом по ГК СМАРТС за 1 квартал 2009 год значение ARPU в рублевом эквиваленте составило 123,7 руб. и ввиду жесткой ценовой конкуренции в регионах присутствия предприятий ГК СМАРТС отмечается незначительное (на 5,4 руб.) снижение доходности в расчете на 1 абонента относительно факта аналогичного периода 2008 года.

2. По итогам 1 квартала 2009 года, в ОАО «СМАРТС» средний ежемесячный трафик на одного абонента (MOU) сложился на уровне 113 мин. и относительно результатов аналогичного квартала прошлого года отмечается рост объемов потребляемого трафика в расчете на одного абонента (на 15,3%), что свидетельствует о повышении средней разговорной активности абонентов компании СМАРТС даже в период начавшегося экономического кризиса. По ГК СМАРТС за 1 квартал 2009 год величина показателя MOU составила 138 мин. на абонента, что также выше итоговых показателей аналогичного периода 2008 года (134 мин./аб.).

3. За 1 квартал 2009 года значение показателя SAC продемонстрировало тенденцию снижения относительно фактических результатов аналогичного периода 2008 года. Так, по оперативным данным, затраты на привлечение одного абонента (SAC) по ОАО «СМАРТС» в 1 квартале 2009 года составили 135 руб., что существенно (на 59%) ниже факта аналогичного периода 2008 года. Причиной является увеличение числа подключений, осуществляемых преимущественно через собственные абонентские отделы и посредством выездных продаж.

Затраты на привлечение одного абонента (SAC) в целом по ГК СМАРТС по итогам 1 квартала 2009 года, согласно оперативным данным, составили 185 руб. и в сравнении с 1 кварталом 2008 года сократились на 49% также по причине активного привлечения абонентов через собственные каналы продвижения.

Основные финансовые показатели ОАО «СМАРТС» и ГК СМАРТС. Анализ выручки и себестоимости

По итогам работы в 1 кв. 2009 г., выручка ОАО «СМАРТС» составила 640 829 тыс. руб. Снижение выручки по сравнению с 4 кв. 2008 г. составило 16,7%, или 128 154 тыс. руб. (что ниже прогнозов аналитиков по падению выручки в отрасли). При этом себестоимость ОАО «СМАРТС» за рассматриваемый период снизилась на 25,8%, или 194 164 тыс. руб. Выручка ГК СМАРТС за тот же период составила 1 222 725 тыс. руб., что ниже уровня 4 квартала 2008 г. на 13%, или 184 593 тыс. руб. При этом уровень себестоимости группы компаний за тот же период снизился на 19%.

Снижение выручки в первом квартале объясняется следующим:

– сокращением поступлений от роуминга, так как в условиях кризиса в период зимних каникул сократилась возможность абонентов выезда за рубеж;

– снижением поступлений от операторов связи (компания недополучила межоператорскую выручку) в результате роста тарифов федеральных операторов для своих абонентов, что привело к снижению входящего трафика по интерконнекту.

Анализ финансовых результатов

В связи с применением на предприятии политики активного сокращения затрат и опережающей динамики снижения расходов над доходами, по итогам отчетного периода прибыль от продаж составила 83 млн. руб., что практически в 5 раз превышает аналогичный показатель предыдущего периода (4 квартала 2008 года). В отношении итоговых финансовых результатов необходимо отметить, что ОАО «СМАРТС» в 1 квартале 2009 г. был получен убыток до налогообложения в сумме 381 707 тыс. руб. Однако, прежде всего, убыток связан с внереализационной деятельностью компании, результаты которой определили общие мировые финансовые тенденции спада и роста курса иностранной валюты – отрицательные курсовые разницы составили – 448 543 тыс. руб. На дополнительные издержки по внереализационной деятельности повлияло также удорожание стоимости заёмных ресурсов по причине высокой доли валютных кредитов в портфеле и повышение процентных ставок. При этом без учета влияния отрицательных курсовых разниц, по итогам 1 квартала 2009 г. прибыль до налогообложения составила 66 836 тыс. руб.

В 1 квартале 2009 г. по результатам хозяйственной деятельности ОАО «СМАРТС» (с учетом влияния курсовых разниц) сформировался чистый убыток в сумме 309 млн. руб. Однако, наблюдается тенденция сокращения убытка, по сравнению с 4 кварталом 2008 г. убыток уменьшен на 100 млн. руб.

Основные причины возникновения убытка схожи с причинами убытка в 4 квартале 2008 г. (общий спад деловой активности, сезонность, влияние процента прироста долговой нагрузки).

Итоговый отрицательный финансовый результат работы в 1 квартале 2009 г. (чистый убыток) имеет объективные причины и временный характер и не связан с проблемами ведения хозяйственной деятельности самой компании, наибольшее влияние на указанный показатель оказывают внешние факторы, прежде всего отрицательные курсовые разницы, возникшие в результате девальвации рубля.

Показатель OIBDA по ОАО «СМАРТС» и ГК в 1 кв.2009 г. сохранился на прежнем уровне и составил 37% .

Анализ долговых обязательств ОАО «СМАРТС» и ГК СМАРТС

Чистый долг ОАО «СМАРТС» (задолженность по кратко- и долгосрочным кредитам и займам за минусом денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) по состоянию на 31.03.2009 года снизился по сравнению с 2008 годом на 9%, или на 9 709 тыс. долл. США и составил 97 791 тыс. долл. США.

Чистый долг ГК СМАРТС по состоянию на 31.03.2009 года снизился по сравнению с 2008 годом на 11,5%, или 13 901 тыс. долл. США, и составил 106 828 тыс. долл. США.

В целях улучшения показателей деятельности общества и обеспечения его стабильности, Советом директоров ОАО «СМАРТС» № 192 от 03.04.09 принято решение рекомендовать годовому собранию акционеров, проведение которого назначено на 22.05.09 г., принять решение об отмене выплаты дивидендов акционерам, утвержденных ранее в размере 150 млн. руб., в результате этого чистые активы общества во 2 кв. 2009 года вырастут на 150 млн. руб.

Источник информации: пресс-релиз компании ОАО "СМАРТС" И ГК СМАРТС