MForum.ru
22.03.2017,
Сегодня МТС разослала пресс-релиз с краткими данными за 4q2016 и в целом за 2016 год. Попробуем сравнить их с тем, что показывали конкуренты. Сделать это непросто, отчет МТС не предлагает достаточного материала для анализа. Сравнивать удобно с результатами Билайна и МегаФона.
Общая выручка МТС в России составила за год 400,6 млрд (+2.4%) - но это с продажами товаров и системной интеграцией. Можно вспомнить 311,6 млрд (+1,0%) у МегаФона, 273 млрд (-1,5%) у ВымпелКом и, скажем, 105,9 млрд (+12% гг) у Tele2.
Выручка от мобильного направления у МТС снизилась до 295 млрд, что не так уж далеко от 259 млрд у МегаФон и 229 млрд у Билайн. Динамика -0,4% у МТС, -0.2% у Билайн и гигантские на этом фоне -2.3% у МегаФон.
В МТС снижение связывают с сокращением объема голосового трафика в B2B и снижением доходов от голосового роуминга в B2C.
Еще больше МТС потеряла на доходох от фиксированных услуг -0.7% - не слишком хорошо на фоне от +9.5% роста выручки от фиксированных услуг у МегаФон.
На этом фоне хорошо выглядят итоги усилий компании МТС продавать услуги системной интеграции и различные товары. Здесь можно наблюдать заметный рост, как это часто бывает с данными небольшими по абсолютному значению.
OIBDA
162,5 млрд, у МТС (-1,5%); 122,1 млрд у МегаФон (-7,6%); 104,8 млрд у ВымпелКом (-4,9%). Все, как по нотам, падание наблюдают все, но худшие данные по динамике - у МегаФон. Похоже ставка МТС на собственную розницу оправдалась. Тем не менее, содержать столь гигантскую сеть МТС больше не по карману, она начала ее сокращать в 1q2017.
Маржу все старались удержать возле 40%, но сейчас это, конечно, уже сверхзадача. В МТС с ней справились - 40,6% (-1.6 пп), а Мегафон - нет 39,2% (-3,66 пп); у Вымпелком тоже 38,4% (-1.3 пп) - т.е. Вымпелком держал оборону крепче.
Абонбаза МТС выросла за год на 3.5%, но на это я бы особого внимания не обращал.
Капзатраты в России составили 73,8 млрд - это снижение на 5,8 млрд. руб. Снизилась и доля капзатрат в процентах от выручки - с 20,4% до 18,4%. Все равно это намного более значительные вложения, чем 41,4 млрд руб., которые вложил за год ВымпелКом. МТС называет число построенных за год базовых станций LTE - 6200, хотя прямого отношения к качеству сети это не имеет. Компания утверждает, что оказывает услуги LTE во всех регионах присутствия в России - по этому показателю, действительно, можно говорить о лидерстве на российском рынке. В 2017 году группа МТС еще более сократит капитальные затраты (на 3,6 млрд руб до 80 млрд для всей группы), планируется их снижение и в 2018-2019 годы. Ясно, что никаких безлимитов в области мобильного ШПД с такими планами быть не может. Да и качество услуг может снижаться.
LTE трафик в общем объеме трафика передачи данных в сети МТС в России вырос до 26% в 2016 году (с 17% в 2015 году). По-отношению к показателям зарубежных операторов это позорно мало, у американского Verizon Wireless было 90% еще в 2015 году.
У Билайн, напомню, сейчас в Москве - 54%.
Учитывая ограниченность ресурса компании в диапазоне b7 десятью мегагерцами, ничего выдающегося я не ожидаю. За год компания МТС существенно продвинулась в запусках LTE в диапазоне b3 1800 МГц и является сейчас лидером по этому направлению в России.
На 4 млрд руб. сократился свободный денежный поток. Объясняют "разовыми" вливаниями в МТС Банк... "выбросила в пропасть".
В общем и целом, МТС сохраняет лидерство на российком рынке. При этом показатели компании МТС за год, как я и ожидал, лучше, чем у МегаФона.
+ +
Публикации по теме:
21.06. [Новости компаний] Кадры: Ренат Насредтдинов - новый вице-президент Билайн по M&A / MForum.ru
31.12. [Новости компаний] Сети 4G/LTE в России действуют в 83 регионах (обновляемый список всех сетей LTE в России) / MForum.ru
06.07. [Новости компаний] Кадры: Денис Голещихин возглавил объединенную розницу Ростелекома и Tele2 / MForum.ru
20.12. [Краткие новости] В «Связном» теперь можно оформить карту рассрочки «Халва» / MForum.ru
15.11. [Новости компаний] Телеком: Кадры: Александр Тепляков - новый региональный директор Билайн в Южном регионе / MForum.ru
05.11. [Новинки] Анонсы: Realme GT7 Pro — флагман с режимом подводной фотосъемки / MForum.ru
05.11. [Новинки] Слухи: Появились подробности о iQOO Neo 10 и Neo 10 Pro / MForum.ru
04.11. [Новинки] Анонсы: Представлены Nokia 108 4G (2024) и Nokia 125 4G (2024) / MForum.ru
04.11. [Новинки] Слухи: Redmi K80 замечен на «живом» фото / MForum.ru
01.11. [Новинки] Анонсы: iQOO 13 дебютирует с Snapdragon 8 Elite, кольцом камеры RGB и огромной батареей / MForum.ru
01.11. [Новинки] Анонсы: Представлен OnePlus 13 с Snapdragon 8 Elite, обновленными камерами и АКБ 6000 мАч / MForum.ru
01.11. [Новинки] Слухи: Asus ROG Phone 9 Pro будет поддерживать рекордную частоту обновления экрана / MForum.ru
31.10. [Новинки] Анонсы: Xiaomi 15 Pro получает Snapdragon 8 Elite, 5-кратный перископ и мощную батарею / MForum.ru
30.10. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Pad 7 и Pad 7 Pro дебютируют с 11,2-дюймовым дисплеем 144 Гц разрешением 3.2K / MForum.ru
29.10. [Новинки] Анонсы: Tecno MegaPad 10 – бюджетный планшет с длительным временем автономной работы / MForum.ru
28.10. [Новинки] Анонсы: Poco C75 с ценой $109 представлен официально / MForum.ru
25.10. [Новинки] Слухи: Samsung готовит смартфоны W25 и W25 Flip для китайского рынка / MForum.ru
25.10. [Новинки] Анонсы: Представлены Oppo Find X8 и X8 Pro — Dimensity 9400, впечатляющие камеры / MForum.ru
24.10. [Новинки] Слухи: Подтверждены основные характеристики Poco C75 / MForum.ru
23.10. [Новинки] Анонсы: Huawei представила HarmonyOS Next — свою собственную ОС, конкурирующую с Android / MForum.ru
23.10. [Новинки] Анонсы: Представлен Infinix Hot 50 Pro с Helio G100, экраном 120 Гц и 50 Мп камерой / MForum.ru
23.10. [Новинки] Анонсы: Huawei Nova 13 и Nova 13 Pro официально представлены в Китае / MForum.ru
22.10. [Новинки] Слухи: iQOO подтвердил емкость АКБ смартфона iQOO 13 / MForum.ru
22.10. [Новинки] Слухи: Vivo готовится анонсировать смартфон S20 / MForum.ru
21.10. [Новинки] Анонсы: Honor Tablet GT Pro дебютирует с экраном OLED 144 Гц и SD 8s Gen 3 / MForum.ru