Итоги квартала: Большая четверка. Билайн и МегаФон

MForum.ru

Итоги квартала: Большая четверка. Билайн и МегаФон

12.05.2016, MForum.ru

Пока что можно сравнить результаты только тех операторов, которые уже отчитались за 1q2016 - это МегаФон и ВымпелКом.


Выручка

73,973 млн руб - МегаФон, +1.7% (72,722 в 1q2015)

66,297 млн руб. - ВымпелКом, +0% (66,276 в 1q2015)

С учетом инфляции картина грустная. А еще и курс если вспомнить.

Выручка от услуг мобильной связи

63,394 млн руб - МегаФон, +0.9% (62,840 в 1q2015)

52,620 млн руб - ВымпелКом, +1% (52,148 в 1q2015)

Кризис и санкции основательно накрыли экономику страны.

Выручка от услуг фиксированной связи

10,862 млн руб - ВымпелКом, -11% (12,200 в 1q2015)

5,997 млн руб - МегаФон, +4.4% (5,495 в 1q2015)

EBITDA

30,194 млн руб - МегаФон, -5% (31,790 в 1q2015)

24,159 млн руб - ВымпелКом, -8% (26,130 в 1q2015)

динамика удручающая

EBITDA margin

40,8% - МегаФон, -2.9 п.п. (43,7% в 1q2015)

36,4% - ВымпелКом, -3.0 п.п. (39,4% в 1q2015)

аналогично

CAPEX

14,298 - МегаФон, +76,7% (8,093 в 1q2015)

3,181 - ВымпелКом, -39% (5,179 в 1q2015)

Если представить, что инвестиции в 2G/3G/LTE делятся, как 10/55/35, и помнить, что Билайн до 90% может вкладывать в LTE, то "приведенные цифры" инвестиций в LTE могут выглядеть так: 7,8 и 2.8. Пусть даже экономия на RAN sharing обеспечивает ВымпелКому возможность дополнительной экономии, скажем, в 40%, все равно даже "приведенная" дважды цифра 2.8*1,4 = 3.9 остается заметно меньшей 7.8.

Выручка от мобильной передачи данных

Из-за пакетных предложений компании всерьез обсуждать данный показатель не считаю возможным. Оператор может "рисовать" его каким угодно.

Число подключений

Тоже бесполезный на сегодня показатель, имеющий мало физического смысла. Приведу его просто так, раз уж операторы поминают эту цифру

74,537 млн - МегаФон, +7.2% (69,517 в 1q2015)

57,7 млн - ВымпелКом, +4% (55,7 в 1q2015)

Еще немного поднапряжемся, и будет у нас подключений, как в США. При населении вдвое меньшем, но кто считает...

Не больше доверия к оценкам числа пользователей мобильным ШПД.

32,6 млн - ВымпелКом, +5% (31,0 в 1q2015)

29,601 млн - МегаФон, +10% (26,918 в 1q2015)

Оставлю эти победы на совести операторов и все же посчитаю проникновение услуг мобильного ШПД.

56,5% - ВымпелКом

39,71% - МегаФон.

Вы готовы поверить в эти цифры? Я - нет. Точнее, цифры - это просто результат математических операций, вероятно операторы просто по-разному подсчитывают число подключений пользователей мобильным ШПД.

ARPU

Мало интересный показатель. Опять же "пакеты", позволяющие жонглировать данными показателями.

291 руб - ВымпелКом, -3% (303)

ARPDU

Мало интересный показатель среднего дохода от одного пользователя услугой передачи данными в месяц. Все те же пакеты убивают значение показателя.

232 руб - МегаФон, +5.9% (219)

MoU

315 минут - ВымпелКом +4% (303)

Это число еще кому-то интересно?

Data usage

1,93 МБ в мес. - ВымпелКом +30% (1,483).

Показатель может помочь оценить загрузку сети трафиком, если знать число подключений тех абонентов для который подсчитан показатель. В плане монетизации еще надо разбираться, ведь Билайн уже несколько раз вводил безлимитный LTE для своих абонентов, что конечно, разгоняло пользование, но оно было монетизировано лишь косвенно за счет возможного увеличения времени жизни абонентов.

3,942 МБ в месяц - МегаФон, +23,4% (3,195)

Расчет опирается на объем всего трафика мобильных данных, пропущенного сетью и поделенного на число пользователей услуги передачи данных за период, а также на число месяцев в периоде. Я ранее говорил об оценке объема всего трафика в 334 тыс. ТБ. Но сюда же посчитан анлим на тарифах Yota. Без этой составляющей результат деления на число подключений даст значение ближе к билайновскому. В общем, десь интересна разве что динамика и +30% - это, конечно, неплохо.

Общие выводы

Российские операторы сейчас находятся в тяжелой ситуации и требовать от них инвестиций и внедрения новых технологий, а также развития бизнеса, существенного расширения покрытия и т.п. - вряд ли возможно. Экономика - против. Я ожидаю, что операторы сосредоточатся на поддержании емкости сетей с тем, чтобы не допустить существенного падения качества услуг.

Не исключено, что оператор или операторы, располагающие мощной финансовой "подушкой", могут поставить на активное развертывание сети тогда, когда к этому не готовы конкуренты, чтобы обеспечить для себя задел и дорогу к лидерству в ближайшие годы. С учетом этого, я буду внимательно смотреть на МТС и в меньшей степени на МегаФон. ВымпелКому и Tele2 тоже следует мониторить инвестиции конкурентов, поскольку если они не "ответят" на рост ставок в игре, то говорить о паритетах через пару лет уже не получится.

Пока что на этом завершу. Дождемся результатов других компаний "большой четверки".

 

Пресс-релиз компании ВымпелКом по итогам 1q2016, PDF

Конспекты: конференц-звонок по итогам ВымпелКом в 1q2016

© Алексей Бойко, MForum.ru


Публикации по теме:

17.11. [Новости компаний] Итоги квартала: МТС представила результаты 3q2022 - экосистема работает / MForum.ru

03.11. [Новости компаний] Итоги квартала: ВымпелКом сталкивается с проблемами, но пока что справляется с ними почти успешно / MForum.ru

04.08. [Новости компаний] Итоги квартала: VEON ltd отчитался за 2q2022 - данные по России / MForum.ru

28.04. [Новости компаний] Итоги квартала: Вымпелком отчитался за 1q2022 - ростом выручки на фоне сокращения абонбазы / MForum.ru

24.03. [Новости компаний] Итоги квартала: МегаФон представил результаты 4q2021 / MForum.ru

Обсуждение (открыть в отдельном окне)

В форуме нет сообщений.

Новое сообщение:
Complete in 1 ms, lookup=0 ms, find=1 ms

Последние сообщения в форумах

Все форумы »



Поиск по сайту:

Подписка:

Подписаться
Отписаться


Новости

07.11. [Новинки] Слухи: Появилась информация о чипсете Kirin 9100 / MForum.ru

07.11. [Новинки] Анонсы: Бюджетный смартфон Vivo Y19s представлен официально / MForum.ru

06.11. [Новинки] Слухи: Honor 300 с зарядкой 100 Вт замечен в базе 3С / MForum.ru

06.11. [Новинки] Анонсы: Представлен прочный Honor X9c с аккумулятором емкостью 6600 мАч и камерой 108 Мп / MForum.ru

05.11. [Новинки] Анонсы: Realme GT7 Pro — флагман с режимом подводной фотосъемки / MForum.ru

05.11. [Новинки] Слухи: Появились подробности о iQOO Neo 10 и Neo 10 Pro / MForum.ru

04.11. [Новинки] Анонсы: Представлены Nokia 108 4G (2024) и Nokia 125 4G (2024) / MForum.ru

04.11. [Новинки] Слухи: Redmi K80 замечен на «живом» фото / MForum.ru

01.11. [Новинки] Анонсы: iQOO 13 дебютирует с Snapdragon 8 Elite, кольцом камеры RGB и огромной батареей / MForum.ru

01.11. [Новинки] Анонсы: Представлен OnePlus 13 с Snapdragon 8 Elite, обновленными камерами и АКБ 6000 мАч / MForum.ru

01.11. [Новинки] Слухи: Asus ROG Phone 9 Pro будет поддерживать рекордную частоту обновления экрана / MForum.ru

31.10. [Новинки] Анонсы: Xiaomi 15 Pro получает Snapdragon 8 Elite, 5-кратный перископ и мощную батарею / MForum.ru

30.10. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Pad 7 и Pad 7 Pro дебютируют с 11,2-дюймовым дисплеем 144 Гц разрешением 3.2K / MForum.ru

29.10. [Новинки] Анонсы: Tecno MegaPad 10 – бюджетный планшет с длительным временем автономной работы / MForum.ru

28.10. [Новинки] Анонсы: Poco C75 с ценой $109 представлен официально / MForum.ru

25.10. [Новинки] Слухи: Samsung готовит смартфоны W25 и W25 Flip для китайского рынка / MForum.ru

25.10. [Новинки] Анонсы: Представлены Oppo Find X8 и X8 Pro — Dimensity 9400, впечатляющие камеры / MForum.ru

24.10. [Новинки] Слухи: Подтверждены основные характеристики Poco C75 / MForum.ru

23.10. [Новинки] Анонсы: Huawei представила HarmonyOS Next — свою собственную ОС, конкурирующую с Android / MForum.ru

23.10. [Новинки] Анонсы: Представлен Infinix Hot 50 Pro с Helio G100, экраном 120 Гц и 50 Мп камерой / MForum.ru