MForum.ru
05.02.2008,
Телекоммуникационный оператор «ЭР-Телеком», принадлежащий топ-менеджеру НК ЛУКОЙЛ, планирует провести IPO во второй половине 2009 года. Компания намерена привлечь $100–300 млн, рассчитывая, что ее капитализация на момент IPO составит примерно $1 млрд. Такая оценка реальна, если к моменту IPO оператор в условиях жесткой конкуренции со стороны «Голден Телекома» и МРК «Связьинвеста» увеличит абонентскую базу вдвое — до 1,5 млн абонентов.
ЗАО «ЭР-Телеком холдинг» проведет IPO во второй половине 2009 года на зарубежной площадке, сообщил вчера гендиректор компании Андрей Семериков. «Мы собираемся привлечь от $100 млн до $300 млн, сумма зависит от темпа роста рынка. Если темп сохранится на сегодняшнем уровне — в среднем 70% в год, то сумма инвестиций будет ближе к $300 млн»,— сказал он. Господин Семериков прогнозирует, что по итогам IPO капитализация компании достигнет $1 млрд. «Операторов кабельного ТВ и ШПД рынок оценивает примерно в пять-восемь выручек. С учетом роста доходов к концу 2009 года получается около $1 млрд»,— говорит он. Таким образом, акционеры компании планируют разместить от 10% до 30% акций холдинга.
«ЭР-Телеком» не рассчитывает привлечь «такую сумму на российских площадках». «Но в США мы размещаться также не будем из-за ипотечного кризиса»,— отметил господин Семериков. Он утверждает, что акционеры «ЭР-Телекома» ведут переговоры с «крупнейшими мировыми инвестбанками», после чего — во второй половине 2008 года — будут определены точные параметры и место проведения IPO. По словам источника “Ъ”, знакомого с ходом переговорного процесса, «ЭР-Телеком» ведет переговоры с UBS, Credit Suisse, Goldman Sachs и ЕБРР. Директор по связям с общественностью Goldman Sachs Эрлендас Григорович не опроверг эту информацию, но комментировать ее не стал.
ЗАО «ЭР-Телеком» специализируется на предоставлении услуг кабельного ТВ и широкополосного доступа (ШПД) в интернет корпоративным и частным клиентам в регионах. Работает в 15 городах России. Емкость сети составляет примерно 2,2 млн домохозяйств. Абонентская база «ЭР-Телеком» по итогам года достигла 868 тыс. абонентов. Из них 623 тыс. составляют абоненты кабельного телевидения, а 246 тыс.— пользователи интернета. Выручка в 2007 году составила $52,3 млн против $15,6 млн в 2006 году. Удельная ежемесячная выручка на одного абонента составила 203 руб. ЗАО «ЭР-Телеком холдинг» на 100% принадлежит президенту Lukoil Overseas Андрею Кузяеву через Пермскую финансово-производственную группу. Господину Кузяеву принадлежат также 52% пермского ЗАО «ЭР-Телеком». Остальное — у миноритариев, среди которых Андрей Семериков.
Сейчас доля «ЭР-Телекома» на рынках кабельного ТВ и ШПД в городах присутствия составляет от 30% до 60%, говорится в сообщении компании. В период до 2014 года компания рассчитывает увеличить данный показатель до 60–65%. К 2014 году емкость сети «ЭР-Телеком» в 17 городах должна составить свыше 3,5 млн домохозяйств, количество абонентов кабельного телевидения должно достичь 1,8 млн, пользователей широкополосного доступа в интернет — 837 тыс., телефонии — 630 тыс., а выручка в 2014 году составит более $532 млн.
Оценка компании в $1 млрд вызывает у экспертов вопросы. По словам аналитика ФК «Уралсиб» Константина Белова, сейчас «”ЭР-Телекому” до $1 млрд еще расти и расти»: «О такой сумме может идти речь, если к моменту IPO у оператора будет примерно 1,5 млн абонентов, то есть нужно увеличить абонентскую базу почти вдвое. Это будет нелегко с учетом конкуренции со стороны того же “Голден Телекома” и МРК “Связьинвеста”». Аналитик ИК «Тройка Диалог» Евгений Голосной оценивает компанию в $0,7–1 млрд. «Последние два года показали, что компания умеет быстро наращивать выручку»,— считает аналитик iKS-Consulting Татьяна Толмачева.
© Александр Малахов,
Публикации по теме:
10.08. [Новости компаний] Услуги: Вымпелком приобрел рекламную платформу / MForum.ru
28.02. [Новости компаний] Зарубежное оборудование: Qualcomm рассказал о новинках, представленных на MWC-2022 (часть 2) / MForum.ru
10.01. [Новости компаний] Башенные активы: "Новые Башни" становятся крупнейшим в России оператором башенной инфраструктуры / MForum.ru
01.12. [Новости компаний] Башенные активы: VEON закрыл сделку с Сервис-Телеком по продаже этой компании башенных активов Вымпелкома / MForum.ru
27.10. [Новости компаний] Башенная инфраструктура: МегаФон передает контроль над башенными активами независимому оператору / MForum.ru
22.11. [Новинки] Слухи: Google отменила Pixel Tablet 2, а не Pixel Tablet 3 / MForum.ru
22.11. [Новинки] Анонсы: Nubia Z70 Ultra дебютирвал с SD 8 Elite и 35-миллиметровой основной камерой с переменной апертурой / MForum.ru
21.11. [Новинки] Анонсы: Oppo Find X8 и X8 Pro выходят на глобальный рынок / MForum.ru
21.11. [Новинки] Слухи: Google отменяет Pixel Tablet 3 / MForum.ru
20.11. [Новинки] Слухи: Reno 13 и Reno 13 Pro замечены в Geekbench / MForum.ru
20.11. [Новинки] Слухи: Nubia Z70 Ultra с впечатляющей камерой представят 21 ноября / MForum.ru
19.11. [Новинки] Анонсы: Представлен ZTE Blade V70 с основной камерой 108 МП и аналогом Dynamic Island / MForum.ru
19.11. [Новинки] Слухи: HMD Icon Flip 1 готовится к анонсу / MForum.ru
18.11. [Новинки] Слухи: Samsung Galaxy A36 получит улучшенную фронтальную камеру / MForum.ru
18.11. [Новинки] Слухи: Vivo Y300 5G появился на «живых» фото / MForum.ru
15.11. [Новинки] Слухи: Стали известные некоторые спецификации Realme C75 / MForum.ru
15.11. [Новинки] Слухи: Realme Narzo 70 Curve готовится к анонсу / MForum.ru
14.11. [Новинки] Анонсы: Представлены Nubia Red Magix 10 Pro и 10 Pro+ с SD 8 Elite и огромными батареями / MForum.ru
13.11. [Новинки] Слухи: Vivo X200 и X200 Pro готовятся к глобальному релизу / MForum.ru
13.11. [Новинки] Слухи: Стали известны основные характеристики и особенности серии iQOO Neo10 / MForum.ru
12.11. [Новинки] Анонсы: Red Magic 10 позирует на рендерах / MForum.ru
11.11. [Новинки] Анонсы: Huawei MatePad 11.5 (2024) представлен официально / MForum.ru
11.11. [Новинки] Слухи: Samsung выпустит Galaxy S25 Slim в 2025 апреле года / MForum.ru
08.11. [Новинки] Анонсы: Samsung W25 – эксклюзивный складной смартфон для китайского рынка / MForum.ru
08.11. [Новинки] Анонсы: Представлен Samsung W25 Flip. Galaxy Z Fold 6 становится золотым? / MForum.ru