MForum.ru
13.09.2005, "Ведомости"
Отказавшись выкупать у Deutsche Telekom (DT) 10% акций МТС, АФК “Система” оказала большую услугу российскому фондовому рынку. На этот пакет стоимостью около $1,5 млрд инвесторы вчера подписались за несколько часов. Дорога на иностранные площадки этим акциям закрыта, так что они обречены стать звездой на российских биржах.
DT начала избавляться от акций МТС весной 2003 г., чтобы погасить огромные долги — 60 млрд евро. В апреле 2003 г. DT продала 10%-ный пакет “Системе” за $347 млн, в результате чего АФК довела свою долю в МТС до контрольной. Еще 5% DT разместила на Лондонской фондовой бирже среди институциональных инвесторов. В декабре 2004 г. DT разместила среди международных инвесторов еще 15% акций МТС, выручив за них $1,73 млрд. После этого у немецкого оператора осталось 10,15% акций МТС. До 15 августа “Система” сохраняла эксклюзивное право выкупить этот пакет, но не воспользовалась им.
Эти акции и продала вчера DT, причем очень успешно. Этот пакет, рыночная стоимость которого сейчас превышает $1,5 млрд, разошелся всего за три часа — ровно столько, по словам близкого к размещению источника, ушло на заполнение книги заявок. Спрос на акции МТС в несколько раз превысил предложение, добавляет он. При этом DT и организаторы размещения — Deutsche UFG и UBS Investment Bank полагали, что сбор заявок займет несколько дней, и рассчитывали начать продажу бумаг в середине недели. Цену, по которой были проданы бумаги, ни продавец, ни организаторы размещения не назвали. Но несколько источников, близких к сделке, сообщили “Ведомостям”, что цена составила 205-210 руб., или всего на 5% дешевле, чем ADR МТС ($39 при закрытии торгов в пятницу). Многие аналитики полагали, что дисконт может составить 10-15%.
“Мы сами не ожидали, что это произойдет так быстро”, — делится впечатлениями один из организаторов размещения. “Это очень удачное размещение”, — признает Дмитрий Крюков, управляющий фондами Kazimir Partners, которые подписались на эти бумаги. Во время размещения акций МТС ее ADR выросли почти на 5%.
Удачно стартовав, акции МТС очень скоро превратятся в одну из самых ярких звезд на российском рынке, надеются эксперты. Заявки принимались от инвесторов, работающих на российском рынке, — как местных, так и иностранных, говорит представитель Deutsche Telekom Марк Нирветбург.
Эти акции будут торговаться на российских биржах — в виде ADR может обращаться не более 40% капитала МТС. Сейчас эта квота практически выбрана. Акции МТС еще несколько лет назад включены в листинг ММВБ, но сделок в ними заключается очень мало — в прошлом году в среднем на 5,4 млн руб. в день по сравнению с $31,7 млн с ADR. А в прошлый четверг акции МТС начали торговаться и в РТС. Объем вчерашнего размещения достаточно велик, чтобы гарантировать высокую ликвидность бумагам крупнейшего сотового оператора страны. Стоимость находящихся в свободном обращении бумаг РАО ЕЭС составляет $2,1 млрд (с учетом ADR), “ЛУКОЙЛа” — $24,6 млрд, “Норникеля” — 6,4 млрд, “Сургутнефтегаза” — $11,8 млрд.
“Через два-три месяца акции МТС станут одной из самых ликвидных "голубых фишек" на рублевом рынке, — уверен вице-президент отдела продаж ФК "УралСиб" Александр Захаров. — Это известная игрокам акция одной из самых известных и прозрачных компаний”. С ним соглашается президент управляющей компании “Тройка Диалог” Павел Теплухин. “Тройка”, по его словам, вчера также купила небольшой пакет этих бумаг в дополнение к “значительному пакету”, приобретенному давно. “Это перспективные бумаги, несмотря на то что они отстают от индекса РТС”, — говорит Теплухин.
После того как значительный объем акций МТС попадет на российский рублевый рынок, их цены и ликвидность вырастут, рассчитывает Крюков из Kazimir Partners. Скоро они попадут в расчет индекса РТС, что сделает их еще популярнее у тех игроков, которые ориентируются на индикатор российского рынка, уверен он. Правда, эта процедура займет полгода.
А вот фонды под управлением УК “Метрополь” и Bright Minds Capital не стали покупать акции МТС — потому что считают их переоцененными. “Они дороги по фундаментальным показателям, на нашем рынке можно найти бумаги поинтереснее”, — говорит управляющий портфелем “Метрополя” Андрей Беспалов. А Денис Родионов из Bright Minds Capital считает, что потенциала роста у акций МТС практически нет.
МТС обслуживает 50,1 млн абонентов в России, на Украине и в Узбекистане. Контрольный пакет акций (50,4%) принадлежит АФК “Система”; около 40% обращаются в виде ADR на Нью-Йоркской фондовой бирже. Выручка за 2004 г. по US GAAP — $3,9 млрд, чистая прибыль — $1 млрд, капитализация на 12 сентября — $16,2 млрд.
© Севастьян Козицын, Игорь Цуканов, "Ведомости"
22.08. [Новинки] Анонсы: Tecno Spark Go 1 получил экран 120 Гц и чипсет Unsioc / MForum.ru
22.08. [Новинки] Xiaomi представила планшет Redmi Pad SE 8.7 на мировом рынке. Изначально новинка появилась в Индии. / MForum.ru
21.08. [Новинки] Анонсы: iQOO Z9s и iQOO Z9s Pro представлены официально / MForum.ru
21.08. [Новинки] Анонсы: Представлены OnePlus Buds Pro 3 с двумя ЦАП, адаптивным ANC и настройкой Dynaudio / MForum.ru
21.08. [Новинки] Слухи: Snapdragon 7s Gen 3 получит гораздо более быстрые GPU и CPU / MForum.ru
20.08. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Snapdragon 8 Gen 4 / MForum.ru
20.08. [Новинки] Анонсы: Tecno Phantom V Fold 2, V Flip 2 доступны для предварительного заказа перед анонсом / MForum.ru
19.08. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Smart Band 9 теперь доступен в Европе / MForum.ru
16.08. [Новинки] Анонсы: Доступный смартфон Redmi A3x появился в Индии / MForum.ru
16.08. [Новинки] Анонсы: Представлены Moto Watch 120 с металлическим корпусом и AMOLED-дисплеем / MForum.ru
15.08. [Новинки] Анонсы: Oppo A80 5G появился в Нидерландах / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Pixel Buds Pro 2 на новом чипе Tensor A1 от Google представлены официально / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Google Pixel Watch 3 с Bluetooth LE Audio представлены официально / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Официально представлены компактный Google Pixel 9 Pro и Pixel 9 Pro XL / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Представлен тонкий Pixel 9 Pro Fold с обновленным шарниром / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Google Pixel 9 с мощным процессором и обновленной камерой представлен официально / MForum.ru
13.08. [Новинки] Анонсы: Realme C63 5G на базе Dimensity 6300 представлен официально / MForum.ru
13.08. [Новинки] Анонсы: официально представлен Infinix Xpad оснащенный 11-дюймовым дисплеем и LTE / MForum.ru
12.08. [Новинки] Слухи: Глобальная модель Samsung Galaxy A16 5G замечена на Geekbench с SoC Dimensity 6300 / MForum.ru
09.08. [Новинки] Анонсы: Vivo TWS 3e – недорогие наушники с шумоподавлением / MForum.ru