MForum.ru
15.06.2005, MForum.ru
ИК «ФИНАМ» присвоила обыкновенным акциям и ADR ОАО «Вымпелком» рекомендацию «Покупать». По мнению аналитиков инвестиционной компании, ценные бумаги российского оператора недооценены почти на 40%. В «ФИНАМе» считают, что справедливая цена одной обыкновенной акции «Вымпелкома» составляет 189,48 доллара, одной ADR – 47,37 доллара.
«Российский рынок сотовой связи в настоящее время находится в состоянии, близком к насыщению – пик подключений во многих регионах уже пройден и нами ожидается постепенная стабилизация проникновения уже к концу 2007 года. Рыночная доля компании, по нашим прогнозам, останется практически неизменной в течение всего прогнозного периода и будет составлять 40% для Москвы и 36% для всей России, то есть позиции “Вымпелкома” выглядят незыблемыми с точки зрения доли рынка», - отмечает аналитик ИК «ФИНАМ» Иван Кабулаев.
По прогнозам ИК «ФИНАМ», за семь лет «Вымпелком» увеличит выручку более чем в два раза, а чистый денежный поток составит в 2007 году без малого 1,3 млрд. долларов (в сравнении с отрицательным чистым денежным потоком, равным $-793 млн. в 2004 году). Рост будет обеспечен преимущественно за счет увеличения абонентской базы как в России, так и в Казахстане.
Аналитики «ФИНАМа» отмечают, что финансовые показатели компании выглядят очень привлекательными – рентабельность по OIBDA составляет 48%, а рентабельность по чистой прибыли превышает 17%, отношение чистого долга к EV равно 18%. По такому показателю как рентабельность по EBITDA российский оператор выглядит лучше большинства других мировых игроков телекоммуникационной отрасли.
При этом в настоящий момент «Вымпелком» торгуется с небольшим дисконтом по показателю отношения чистой прибыли к капитализации как по сравнению с компаниями-аналогами, действующими как на развивающихся, так и на развитых рынках. «Проведенный нами анализ позволил сделать вывод, что по фундаментальным показателям “Вымпелком” выглядит вполне конкурентоспособным. Стоит отметить, что, несмотря на снижение темпов роста, они по-прежнему выглядят впечатляющими, что позволяет положительно оценить перспективы акций оператора. Кроме высоких фундаментальных показателей компании при присвоении рекомендации нами учитывались ее хорошее положение на рынке, ясные перспективы развития, высокая степень открытости для инвесторов», - отмечает г-н Кабулаев.
22.11. [Новинки] Слухи: Google отменила Pixel Tablet 2, а не Pixel Tablet 3 / MForum.ru
22.11. [Новинки] Анонсы: Nubia Z70 Ultra дебютирвал с SD 8 Elite и 35-миллиметровой основной камерой с переменной апертурой / MForum.ru
21.11. [Новинки] Анонсы: Oppo Find X8 и X8 Pro выходят на глобальный рынок / MForum.ru
21.11. [Новинки] Слухи: Google отменяет Pixel Tablet 3 / MForum.ru
20.11. [Новинки] Слухи: Reno 13 и Reno 13 Pro замечены в Geekbench / MForum.ru
20.11. [Новинки] Слухи: Nubia Z70 Ultra с впечатляющей камерой представят 21 ноября / MForum.ru
19.11. [Новинки] Анонсы: Представлен ZTE Blade V70 с основной камерой 108 МП и аналогом Dynamic Island / MForum.ru
19.11. [Новинки] Слухи: HMD Icon Flip 1 готовится к анонсу / MForum.ru
18.11. [Новинки] Слухи: Samsung Galaxy A36 получит улучшенную фронтальную камеру / MForum.ru
18.11. [Новинки] Слухи: Vivo Y300 5G появился на «живых» фото / MForum.ru
15.11. [Новинки] Слухи: Стали известные некоторые спецификации Realme C75 / MForum.ru
15.11. [Новинки] Слухи: Realme Narzo 70 Curve готовится к анонсу / MForum.ru
14.11. [Новинки] Анонсы: Представлены Nubia Red Magix 10 Pro и 10 Pro+ с SD 8 Elite и огромными батареями / MForum.ru
13.11. [Новинки] Слухи: Vivo X200 и X200 Pro готовятся к глобальному релизу / MForum.ru
13.11. [Новинки] Слухи: Стали известны основные характеристики и особенности серии iQOO Neo10 / MForum.ru
12.11. [Новинки] Анонсы: Red Magic 10 позирует на рендерах / MForum.ru
11.11. [Новинки] Анонсы: Huawei MatePad 11.5 (2024) представлен официально / MForum.ru
11.11. [Новинки] Слухи: Samsung выпустит Galaxy S25 Slim в 2025 апреле года / MForum.ru
08.11. [Новинки] Анонсы: Samsung W25 – эксклюзивный складной смартфон для китайского рынка / MForum.ru
08.11. [Новинки] Анонсы: Представлен Samsung W25 Flip. Galaxy Z Fold 6 становится золотым? / MForum.ru