MForum.ru
03.12.2004, "Ведомости"
Инвестиционные проблемы третьего по величине российского оператора связи — “МегаФона” начали разрешаться. Вчера “МегаФон” разместил дебютный выпуск пятилетних еврооблигаций объемом $375 млн (MForum, 2004-12-02). Аналитики считают, что новое имя на рынке сыграло свою роль и “МегаФон” разместился удачнее их ожиданий.
“МегаФон” образован в мае 2002 г. Основные его акционеры – “Телекоминвест” (31,3% акций), финско-шведский оператор TeliaSonera (35,6%), ООО “ЦТ-Мобайл” (25,1%) и бермудский офшор IPOC International Growth Fund (8%). За первое полугодие 2004 г. доходы “МегаФона” составили $620 млн, а EBITDA – $268 млн. Количество абонентов компании превышает 12,8 млн человек.
По словам директора по связям с общественностью “МегаФона” Андрея Климова, компания планирует направить полученные средства на развитие своей региональной сети, а также на рефинансирование кредитов.
Деньги на расширение сети “МегаФону” действительно нужны, чтобы не отставать от своих конкурентов — “ВымпелКома” и МТС, которые запланировали вкладывать в развитие в 2005 г. более $1,4 млрд каждый. В планах “МегаФона” инвестировать до $1,2 млрд.
Еврооблигации компании пройдут листинг на Лондонской фондовой бирже. Совместными ведущими организаторами выпуска выступили Citigroup и ING. По итогам размещения доходность по купону составила 8%, что аналитики считают одним из самых низких купонов для российских компаний, выпустивших еврооблигации.
Аналитик “Атона” Алексей Булгаков рассказывает, что к еврооблигациям “МегаФона” инвесторы проявили настолько живой интерес, что первоначально запланированная доходность снизилась с 8,5% до 8%. Правда, этот показатель чуть выше, чем доходность облигаций “ВымпелКома” и МТС. Например, на вторичном рынке доходность еврооблигаций МТС составляет 7,54%, а у “ВымпелКома” доходность трехлетних облигаций — 7,9%.
Аналитик “Ренессанс Капитала” Александр Казбеги считает, что инвесторов привлекли неплохие финансовые результаты “МегаФона” и небольшой долг. Булгаков не согласен, что у “МегаФона” мало долгов. Он указывает, что его долги сейчас уже сравнимы с долгами МТС и “ВымпелКома”. Согласно финансовой отчетности “МегаФона” на 1 ноября его долг составляет чуть более $1 млрд, тогда как на конец прошлого года он был только $633 млн.
А аналитик “Тройки Диалог” Александр Кудрин считает, что инвесторы активно отреагировали на появление нового имени на рынке. “Судя по заявлениям организаторов, переподписка на бумаги — чуть ли не в три раза”, — отметил Кудрин.
“Я был уверен в успехе размещения. Компания является одной из самых быстрорастущих на российском рынке и обладает эффективной управленческой командой. Доверие инвесторов это еще раз доказывает”, — говорит гендиректор “Телекоминвеста” Максим Горохов.
Булгаков полагает, что рост цены евробондов на вторичном рынке ограничен. По его мнению, запас для снижения доходности невелик, так как качество облигаций хуже, чем у МТС и “ВымпелКома”, а цены почти сравнялись. А Кудрин полагает, что доходность облигаций “МегаФона” на вторичном рынке может упасть до 7,85%.
© Светлана Витковская, Ведомости
22.08. [Новинки] Анонсы: Tecno Spark Go 1 получил экран 120 Гц и чипсет Unsioc / MForum.ru
22.08. [Новинки] Xiaomi представила планшет Redmi Pad SE 8.7 на мировом рынке. Изначально новинка появилась в Индии. / MForum.ru
21.08. [Новинки] Анонсы: iQOO Z9s и iQOO Z9s Pro представлены официально / MForum.ru
21.08. [Новинки] Анонсы: Представлены OnePlus Buds Pro 3 с двумя ЦАП, адаптивным ANC и настройкой Dynaudio / MForum.ru
21.08. [Новинки] Слухи: Snapdragon 7s Gen 3 получит гораздо более быстрые GPU и CPU / MForum.ru
20.08. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Snapdragon 8 Gen 4 / MForum.ru
20.08. [Новинки] Анонсы: Tecno Phantom V Fold 2, V Flip 2 доступны для предварительного заказа перед анонсом / MForum.ru
19.08. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Smart Band 9 теперь доступен в Европе / MForum.ru
16.08. [Новинки] Анонсы: Доступный смартфон Redmi A3x появился в Индии / MForum.ru
16.08. [Новинки] Анонсы: Представлены Moto Watch 120 с металлическим корпусом и AMOLED-дисплеем / MForum.ru
15.08. [Новинки] Анонсы: Oppo A80 5G появился в Нидерландах / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Pixel Buds Pro 2 на новом чипе Tensor A1 от Google представлены официально / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Google Pixel Watch 3 с Bluetooth LE Audio представлены официально / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Официально представлены компактный Google Pixel 9 Pro и Pixel 9 Pro XL / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Представлен тонкий Pixel 9 Pro Fold с обновленным шарниром / MForum.ru
14.08. [Новинки] Анонсы: Google Pixel 9 с мощным процессором и обновленной камерой представлен официально / MForum.ru
13.08. [Новинки] Анонсы: Realme C63 5G на базе Dimensity 6300 представлен официально / MForum.ru
13.08. [Новинки] Анонсы: официально представлен Infinix Xpad оснащенный 11-дюймовым дисплеем и LTE / MForum.ru
12.08. [Новинки] Слухи: Глобальная модель Samsung Galaxy A16 5G замечена на Geekbench с SoC Dimensity 6300 / MForum.ru
09.08. [Новинки] Анонсы: Vivo TWS 3e – недорогие наушники с шумоподавлением / MForum.ru